すでに 2023 年末には、主要な有名投資調査機関による Web3 の主流予測において「AI+」がキーワードの 1 つとなっていました。あれから1年が経った今、「AI+」はどうなっているでしょうか？
最近、a16z と VanEck がそれぞれ 2025 年の Web3 予測を発表しました。これらのレポートはすべて、AI エージェント、AI+ の最新の開発方向という同じトピックを指摘しています。その中で、AI エージェンシーへの投資が代表的であり、2024 年下半期に目覚ましい成果を上げています。Ai16z はリリース当日の市場価値が 8,000 万ドルに達し、その背後にある DAOS.FUN が AI 投資の新たなトレンドを引き起こしました「 AIクリプトファンド」（AIクリプトファンド）。
これはまた、マンキュー弁護士の好奇心を刺激しました。 結局のところ、マンキュー弁護士は、暗号通貨投資家に暗号ファンドを通じて参加することを推奨してきました。
この記事では、マンキュー弁護士がこのトピックに焦点を当て、AI暗号ファンドの新しい投資トレンドを探ります。
AI暗号ファンドとは何ですか?
AI クリプト ファンドは、その名が示すとおり、その中核となるロジックは、人工知能 (AI) を使用して従来の手動管理を置き換える新しい投資意思決定方法であり、データ分析から投資までのチェーン上の自動運用プロセス全体を実現できます。人間の介入なしで意思決定を実行します。ファンドマネージャーの経験と直感に依存する従来の暗号ファンドとは異なり、AI暗号ファンドはアルゴリズムモデルとオンチェーンデータに依存し、リアルタイムの計算と実行を通じて効率的で正確な投資戦略を実現します。
AI 暗号ファンドは、Web3 の高度な透明性と民主主義のおかげで実現できます。
まず、ブロックチェーンはインフラストラクチャとして、AI 機械学習モデルに豊富なリアルタイム データを提供し、オンチェーンの取引履歴、資産価格の変動、市場センチメントからパターンを抽出します。これらのデータは、AI が投資戦略を最適化するのに役立ちます。
第二に、分散型自律組織 (DAO) アーキテクチャは、AI 暗号ファンドに許可のない動作環境を提供します。 AI 暗号ファンドの運用では、スマート コントラクトを通じて民主的なガバナンスと実行を実現でき、人間の介入によって引き起こされる主観性、運用リスク、集中化の問題をさらに軽減できます。
基盤となるインフラストラクチャの特性により、AI 暗号ファンドの利点は従来の暗号ファンドよりも際立っています。
·データ処理能力。 AIはオンチェーンおよびオフチェーンの膨大なデータを高速に分析し、傾向を正確に特定して意思決定を行うことができます。この処理速度とデータ規模は人間の限界をはるかに超えています。
·市場センチメントを把握します。 AI はソーシャルメディア、ニュース、業界のトレンドを分析することで、市場変化のシグナルを事前に感知し、トレンドが発生する前にファンドがより正確な選択を行えるよう支援します。
・自主性と透明性。 DAO とスマート コントラクトに依存して、すべての運用記録が AI によってチェーン上に置かれ、ファンドの投資と管理の透明性が促進され、信頼が高まります。
・リスク管理能力。 AIはリアルタイムのモニタリングを行うだけでなく、市場の変化に応じて資産配分を迅速に調整することができるため、AI暗号ファンドは市場の変動に直面した際に有利になります。
Web3 に参加する資本が増えるにつれ、効率性、安定性、透明性を求める投資家の需要が AI 暗号ファンドの誕生を促進しました。コンセプトは良いですが、重要なのは実装です。では、この分野の代表的なプロジェクトは何でしょうか？
どのようなAI暗号ファンドがありますか?
現在、AI 暗号ファンドの分野での探求は実を結んでいます。冒頭でマンキュー弁護士が言及したDAOS.FUN以外にも、試験運用を開始したAI暗号ファンドがいくつかある。
1.Ai16zとDAOS.FUN
Ai16z は驚異的な AI 暗号ファンドとして、2024 年下半期に設立されるやいなや業界全体の注目を集め、AI 暗号投資のトレンドを先導することに成功しました。 Ai16z の背後にある分散型自律組織 (DAO)、DAOS.FUN は、ファンドの中核的なテクニカル サポーターであり、スマート コントラクトを通じてガバナンスの透明性と意思決定の自動化を実現します。 Ai16z は、高度な AI アルゴリズムとオンチェーン データ分析機能を利用して、戦略策定から実行までのプロセス全体を真に自動化します。
2.ヤッツィー基金
暗号通貨の著名人アーサー・ヘイズ氏が支援する Yahctzee Fund も、AI を活用した自律型ファンドとして注目を集めています。オンチェーンのガバナンス構造と高性能 AI アルゴリズムを通じて、投資決定における優れた柔軟性と適応性を実証します。 Yahctzee Fund の目標は、収益を最適化することだけでなく、より持続可能な投資モデルを作成するために長期的な資産配分の最適化の道を探ることでもあります。
3.セコイア・バーチャルズ
Sekoia Virtuals は、Canonical Ventures のマネージング パートナーである Anand Iyer によって立ち上げられた実験的な AI ファンドで、Virtuals エコシステムのサポートに重点を置いています。このプロジェクトの現在の市場への影響力は大きくありませんが、Web3 小規模コミュニティの投資管理に焦点を当てていることで、差別化の利点が明らかになるだけでなく、AI 暗号ファンドの開発のより垂直な分野と方向性が広がります。
4.Cod3x と BigTonyXBT
Cod3x は、次世代の AI エージェント インフラストラクチャの構築に重点を置いた組織です。その主力プロジェクトである BigTonyXBT は、Base チェーンに基づく自律型トレーダーです。 BigTonyXBTはDeFi分野に焦点を当てており、AI自動取引と資産管理機能を通じて金融投資におけるAI暗号ファンドの完全な生態系を徐々に構築しています。
上記のプロジェクトは、技術的な実装からエコロジカルなレイアウトまでさまざまな焦点を当てており、暗号ファンドのモデル革新を包括的に推進しています。しかし、AI 暗号ファンドはその大きな可能性を実証していますが、ますます明確になっている世界的な規制環境でコンプライアンスを達成できるかどうかも重要な問題です。コンプライアンスを遵守しているかどうかが、彼らが本当に持続可能な成長の推進力をもたらすことができるかどうかを決定します。
AI 暗号ファンドのコンプライアンス調査
AI 暗号ファンドの出現は間違いなく暗号投資の分野に革新をもたらしましたが、この新たなモデルが準拠しているかどうかはまだ未解決の問題です。これは主に AI 暗号ファンドの特殊性に起因します。
一つ目は法的主体の問題です。従来の基金が設立される場合、管轄区域の承認を受け、明確な法的アイデンティティを持たなければなりません。しかし、現在見られるAI暗号ファンドのほとんどはDAOに基づいて運営されていることが多く、DAOはほとんどの国で明確に法的対象として認められていません。これは、AI暗号ファンドが資産保管、契約署名、または法的紛争に関与した場合、現在の法的枠組みでは効果的なサポートを提供できない可能性があることを意味します。一部の法域では、無許可のファンド運営が違法な資金調達とみなされ、AI暗号ファンドが国境を越えて運営する場合、より大きな法的リスクに直面することになる。
第二に、許認可と監督の問題があります。既存の金融市場ルールでは、ファンドマネージャーは関連ライセンスを取得し、投資家へのリスク開示やファンドパフォーマンスの定期的な報告などの規制上の義務を果たすことが求められている。しかし、AI仮想通貨ファンドには明確なマネージャーが存在せず、投資戦略と執行はAIアルゴリズムによって完結するため、「ファンドマネージャー」をどう定義するか自体がコンプライアンス問題となる。さらに、この「無許可運用」モデルは、特に米国や欧州などファンドの設立・運営に対する規制が厳しい地域では監督回避とみなされる可能性があり、AI暗号ファンドのコンプライアンスにとって大きな障害となるだろう。
3 つ目は、ガバナンスの透明性とアルゴリズムのコンプライアンスの問題です。 DAO の構造は、AI 暗号ファンドのオンチェーンの透明なガバナンスに対する技術サポートを提供しますが、この透明性は規制当局というよりもテクノロジーとコミュニティのためのものです。従来のファンドは投資戦略やガバナンス構造を規制当局に開示する必要があるが、AI暗号ファンドのアルゴリズムは複雑で説明が難しく、規制当局がそのような「ブラックボックス」運用を受け入れることができるかどうかについては依然として疑問がある。特に、アルゴリズムの透明性と説明可能性に対する明確な要件があるヨーロッパなどの地域では、AI暗号ファンドはより大きなコンプライアンス圧力に直面する可能性があります。
さらに、AI 暗号ファンドは通常、世界市場にサービスを提供していますが、各国の暗号資産と AI テクノロジーに対する規制の姿勢には一貫性がありません。たとえば、米国証券取引委員会はこれを未登録証券として扱う可能性があり、通貨関連の活動がすべて明示的に禁止されている中国では、AI暗号ファンドは政策の最終ラインに達するためビジネスを開始できない可能性があります。 。この地域規制の不一致により、AI 暗号ファンドは事業を拡大する際に、より多くのコンプライアンス課題に直面することになります。
さらに、AI について語るとき、データ プライバシーと国境を越えた問題は常に避けては通れない中心的な規制問題です。現在、世界の多くの国や地域でAI関連の規制法案の制定が始まっており、例えば中国工業情報化部は業界の見直しを担う人工知能標準化技術委員会の設立を決定した。欧州の人工知能法（EU AI 法）は、AI アプリケーションのリスク レベルを分類し、米国ホワイトハウスが発行した AI 権利のブループリントを策定することを目的として徐々に進歩しています。 AI請求書Rights)、これは原則的なガイドではありますが、アルゴリズムの透明性、ユーザーのプライバシー保護、データ不正使用の防止の基本原則も明確に提示しています。これらの規制ルールが段階的に確立されることで、AI暗号ファンドのコンプライアンスに対するより厳格な要件も課されることになります。
マンキュー弁護士の概要
AI 暗号ファンドの出現は、暗号投資の分野に新たな想像力の空間をもたらしました。マンキュー弁護士は、AI暗号ファンドは技術革新であるだけでなく、伝統的な金融論理への挑戦でもあると考えている。しかし、DAOの法的地位であれ、AIアルゴリズムの説明可能性であれ、世界的な規制環境の多様性であれ、コンプライアンスは常にAI暗号ファンドが主流になれるかどうかを決定する鍵となります。
現在の伝統的な規制の枠組みと新しいテクノロジーの間には依然として明らかなギャップがありますが、開発者と投資家は、既存の法的枠組みに積極的に適応するだけでなく、不確実性の中での将来に備えることも行う必要があります。
マンキュー弁護士は、コンプライアンスの革新を追求し、ルールの価値を創造することによってのみ、AI暗号ファンドが業界全体に持続可能な発展の勢いを注入できると信じています。