작성자: Glassnode
편집자: 펠릭스, ok快讯
핵심 사항:
- 5,256거래일 만에 비트코인은 12월 5일 처음으로 10만 달러를 넘어섰고, 시장 가치는 한때 2조 달러를 넘어섰습니다.
- 채굴자들은 비트코인 네트워크의 보안과 경제적 인센티브를 반영하여 누적 714억 9천만 달러를 벌었습니다.
- 비트코인 네트워크는 총 11억 2천만 건의 거래를 처리했으며 미화 131조 2500억 달러의 전송량을 정산했습니다. 기업 조정 데이터는 실제 경제 활동을 보다 명확하게 반영할 수 있습니다.
- 다양한 그룹이 보유한 직위의 세부 사항을 보면 비트코인 보유자가 소매 투자자와 기관 보유자를 포괄하여 널리 분포되어 있음을 알 수 있습니다.
이 기사에서는 비트코인 네트워크의 진화와 경제적 기반을 탐구하고 비트코인이 탄생 블록에서 $100,000를 돌파하기까지의 여정을 검토합니다.
시장 확장
비트코인은 5,256일 동안 활발하게 거래되어 몇 센트에서 100,000달러까지 상승했습니다. 이 여정에는 평균 37.4% 상승한 72개의 긍정적인 월간 캔들(2024년 12월 포함)과 평균 -14.2% 감소한 71개의 부정적인 월간 캔들이 포함됩니다.
이는 상승장과 하락장 사이의 놀라운 균형뿐만 아니라 가격 상승의 가장 중요한 기간에 발생하는 긍정적인 기울기를 반영합니다.
12월 5일 기준 총 19,791,952 BTC가 채굴되었으며, 전체 2,100만 BTC 중 94.2%를 차지합니다. 비트코인의 시장 가치도 잠시 2조 달러를 넘어 은의 시장 가치(약 1조 8400억 달러)를 넘어섰습니다.
이 시장 확장 기간 동안 투자자들은 1조 2,700억 달러의 이익과 5,920억 달러의 온체인 손실을 실현했습니다(매수 가격 차이 기준). 이로 인해 누적 순자본 유입(실질 시가총액)은 7,500억 달러에 이르며 비트코인 네트워크의 수명 동안 유입된 엄청난 가치가 강조됩니다.
공급분배
채굴된 비트코인 중 다양한 지갑 크기의 그룹은 다음과 같이 배포됩니다.
- 0.001–0.01 BTC: 42,683 BTC(0.216%)
- 0.01–0.1 BTC: 271,641 BTC(1.373%)
- 0.1–1 BTC: 1,077,839 BTC(5.446%)
- 1–10 BTC: 2,093,845 BTC(10.581%)
- 10–100 BTC: 4,306,780 BTC(21.761%)
- 100–1,000 BTC: 4,342,868 BTC(21.935%)
- 1,000–10,000 BTC: 4,693,216 BTC(23.716%)
- 10,000–100,000 BTC: 2,309,654 BTC(11.671%)
- >100,000 BTC: 647,934 BTC(3.274%)
대부분의 고래 지갑(1000+ BTC 보유)은 거래소, ETF 및 대규모 기관(예: MicroStrategy)과 연결되어 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이러한 대규모 기업 각각은 수천에서 수백만에 이르는 고객과 주주의 공동 소유권을 나타냅니다.
주목할만한 포지션으로는 거래소에 보관된 180만 비트코인(공급의 9.1%)과 미국 ETF가 관리하는 110만 비트코인(공급의 5.6%)이 있습니다. 또한, 채굴자(파토시 제외)는 700,000비트코인(공급량의 3.5%)을 보유했고, 미국 정부 재무부는 187,000비트코인(공급량의 0.9%)을 보유했는데, 이는 다양한 주체들 사이에서 비트코인의 인기를 반영합니다. 광범위한 분포는 또한 비트코인의 제도화 및 중앙집중화 증가를 강조합니다. 보관. (참고: 최초의 독립 채굴자는 대량의 비트코인을 채굴했습니다. 커뮤니티에서는 이 채굴자가 나카모토 사토시라고 믿고 이 채굴 모델을 Patoshi라고 불렀습니다.)
네트워크 진화
제네시스 블록 이후 총 873,304개의 블록이 채굴되었으며, 평균 비트코인 블록 생성 시간은 11.8분입니다. 해시율 증가로 인해 현재 평균 블록 간격은 약 9.6분이지만, Satoshi가 초기 난이도 설정에 비해 노트북 CPU의 성능을 과대평가했기 때문에 초기에는 시작이 느렸습니다.
같은 기간 동안 네트워크 난이도는 급격히 증가했습니다. 비트코인의 보안 및 컴퓨팅 능력이 계속해서 성장함에 따라 418번의 난이도 조정(조정되지 않은 기간 제외) 후 네트워크 난이도는 446,331,432,498,125,300,000,000으로 증가했습니다.
비트코인 작업 증명(PoW) 합의 난이도 조정은 네트워크 해시율의 변화에 관계없이 약 10분마다 블록을 채굴하는 것을 목표로 합니다. 채굴 난이도는 목표 블록 시간인 600초에 맞춰 2016블록(약 2주)마다 동적으로 조정됩니다.
비트코인이 100,000달러에 도달했을 때 네트워크 해시 비율은 초당 128,185해시에서 초당 804,407,834,059,443,100,000해시로 급증했습니다. 지금까지 채굴자들은 대략 5.01 x 10^28 해시를 누적 계산했습니다. 특히 2024년에 계산된 해시가 전체 해시의 37%를 차지했습니다.
12월 5일 현재 채굴자들은 총 714억 9천만 달러를 벌어들였으며, 블록 보상의 가치는 블록이 채굴된 날을 기준으로 결정됩니다. 이 수익에는 새로운 코인 발행으로 인한 블록 보조금 673억 1천만 달러와 사용자가 지불한 거래 수수료 41억 8천만 달러가 포함됩니다. 이는 비트코인의 최고 시가총액인 2조 달러의 3.57%에 불과하며, 이는 보안 예산에 대한 막대한 투자 수익을 반영합니다.
비트코인은 거래량에서도 엄청난 증가를 보였습니다. 현재까지 비트코인 네트워크는 내부 전송을 필터링하여 총 8억 4천만 건의 실제 경제 거래에 대해 11억 2천만 건의 거래(필터링되지 않음)를 성공적으로 처리했습니다.
확인 당시 거래의 달러 가치로 계산하면 비트코인 네트워크는 131조 2500억 달러의 누적 거래량을 처리했습니다. 조정 후 필터링된 이체액은 11조6300억 달러로 전체의 8.86%에 불과했다.
이는 대부분의 거래가 본질적으로 경제적이라는 사실을 반영합니다. 그러나 온체인으로 이동된 거래량의 대부분은 대규모 거래소 및 보관 지갑 관리와 관련이 있을 가능성이 높습니다.
결론적으로
비트코인의 100,000달러 가격 상승은 가격 이정표를 상징할 뿐만 아니라 인터넷의 작은 구석에서 중요한 글로벌 금융 인프라로의 놀라운 여정을 보여줍니다. 제네시스 블록 이후 비트코인 네트워크는 비약적으로 성장하여 시가총액 2조 달러에 도달하여 은을 넘어섰고, 11억 2천만 건의 거래를 통해 거래량 131조 달러를 결제했습니다.
네트워크는 자체 투자 비용을 지원하기 위해 시장 가치의 3%가 조금 넘는 금액인 714억 9천만 달러의 누적 가치를 채굴자에게 지불했는데, 이는 엄청난 투자 비용 수익을 반영합니다. 사상 최고치에 가까운 해시율과 고도로 분산된 보유자 기반을 통해 비트코인은 세계 무대에서 점점 더 중요한 역할을 하고 있습니다.
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