著者: 1912212.eth、フォーサイトニュース
ビットコインは昨日の夕方11時頃に10万ドルを突破して以来、思ったほど安定せず、今日の5時頃までに一時は10万ドル程度まで下落しました。 94,150ドル、現在は96,000ドル付近まで若干反発しています。
ビットコインは急激には下落しなかったが、イーサリアムの動向は楽観的ではなく、今朝7時頃には4,000ドルから一気に下落し、安値は3,500ドル付近まで反発し、その後3,700ドル付近まで弱反発した。 １日の下落率は５％を超えた。イーサリアムは不安定で、他のアルトコインは総じて「不安定なモラル」を示している。
24時間の下落のうち、パブリックチェーンセクターのSOLは8％以上下落、SUIは12％以上下落、APTは16％以上下落、SEIは16％以上下落、AIセクターのWLDは10％以上下落した。 ARKM は 19%、ARKM は 20% 以上、IO は 12% 以上減少しました。 L2 セクターでは、OP が 14% 以上減少し、ARB が 17% 以上減少しました。
契約データは恐ろしいものだ。 Coinglassのデータによると、過去24時間でネットワーク全体が17億2,500万米ドルに達し、合計約57万4,168人が清算されたという。最大規模の清算はバイナンスのETHで行われた。 /USDT、1669万ドル相当。
清算されたポジションの数だけを基に計算すると、今日の清算されたポジションのデータは「312 プランジ」の 10 万人をも超えます。
市場は川のように血を流しているが、暴落の理由は何だろうか？
市場には大きな影響力がある
市場は大いに活用されています。早くも12月6日、ギャラクシーデジタルCEOのマイク・ノボグラッツ氏はCNBCとの最近のインタビュー（BTCが10万ドルを突破したことを評価）で、これは世界的な資産の最初の一つであると述べた。同氏は、このシステムには多くのレバーが組み込まれているため、「魂を試す」ような暴力的な後退が一度か二度あるだろうし、それらのレバーが最終的には解消してくれると確信している、と警告した。
11月5日のトランプ大統領の勝利以来、ビットコイン先物の建玉は大幅に増加し、11月5日の390億米ドルから12月初旬には600億米ドルまで急上昇し、取引活動と市場の思惑が大幅に増加した。
通貨投機に熱中している韓国を例に挙げると、先月のCryptoQuantのデータによると、韓国の上位5つのCEX（Upbit、Bithumb、Coinone、Korbit、GOPAX）の月間ステーブルコイン総取引量は約16兆1700億ウォンだった。 115億ドル）。この数字にはサークルが発行したテザー（USDT）やUSDCなどのステーブルコインの売買総額も含まれており、年初の約2兆ウォンに比べて7倍に増加した。韓国でステーブルコインの月間取引量が10兆ウォンを超えたのも今回が初めてだ。
昨日、CryptoQuantのアナリストShayanBTCのチャートは、先物市場センチメントを示すイーサリアム調達率指標がここ数カ月で最高水準に上昇し、トレーダーらは過去最高値更新を広く予想していることを示した。ただし、この勢いを維持するには市場の調整が必要になる可能性があります。
最近のアルトコインブームの最中、BinanceやBybitなどのさまざまな集中型取引所では、USDTの年率借入率が50%を超えていることさえあります。このデータは、かなりの数のユーザーがレバレッジを高めるためにUSDTを担保として借りていることを示しています。オンチェーン融資のリーダーであるAAVEは、イーサリアムネットワーク上でUSDC預金の年率が最も高く、一時は46％に達し、USDT預金金利は34％に達しました。
本稿執筆時点では、さまざまな取引所およびオンチェーン融資におけるステーブルコインの年間貸付金利は通常のレベルに戻っています。
世界的な流動性は減少し続ける
暗号資産はますますマクロ経済的要因に左右される一方、その価格を支える世界的な流動性は減少しています。
さらに、多くの投資家はFRBが利下げを継続すると信じているが、現時点では多くの機関がFRBによる利下げ回数は限定的になる可能性があると予測している。モルガン・スタンレーのエコノミストらは、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が１２月と来年１月にそれぞれ２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げを行うと予想しているが、これは現時点で２回だけだ。
市場が供給できる流動性燃料はますます少なくなり、価格上昇はますます弱まるだろう。上のチャートは、一部の流動性アナリストが差し迫った調整を警告するほど下落が激しいことを示しています。
- 2017年のサイクルでは、これは2017年12月に起こり、強気相場は1か月後に終了しました。
- 2021年のサイクルでも、2021年4月に同じことが起こり、その1か月後にアルトコインは50％急落した。
ワイス・クリプトのアナリスト、フアン・M・ビジャベルデ氏は、今回の暴落を分析する中で、今が必ずしも売りの時期ではないが、最近の市場が健全ではなく、その最終結果は常にアルトコインの暴落であるという警告とみなすことができると述べた。ビットコインの10万ドルの水準は重要な水準であり、ビットコインが将来再び安定することができれば、ビットコインが10万ドルで安定できなくなっても、アルトコインの終焉は開始点に戻る可能性が高い。また。
マトリックスポートは分析の中で、ステーブルコイン関連の指標は過去12カ月間依然として高水準にあるものの、毎週の流入額はピーク時の80億ドルから40億ドルに大幅に減少したと述べた。
この指標には引き続き注意が必要であり、資金流入がさらに減少した場合、特に通常は静かな時期である年末のクリスマス休暇中に、市場がより長い調整期間に入る可能性がある。資金流入の鈍化は今後も続くと思われるが、当社は2025年の市場パフォーマンスについて引き続き楽観的である。ビットコイン価格は着実に上昇すると予想されますが、短期的な上昇は緩やかになる可能性があります。
さらに、CryptoQuantのデータによると、ビットコインの下落中にCoinbaseのプレミアムは急上昇しました。
このような株価上昇は通常、相当数の小規模個人投資家が過剰なパニック売りを行った場合に、米国の機関投資家による積極的な買いを示しています。