出典: デルフィ
編集者: Luke、Mars Finance
導入
2023 年後半に一連のリリースが成功したことは、Web3 ゲームの将来が有望であることを意味します。それにもかかわらず、昨年の将来展望レポートで、私たちは膨大な量の新しいゲームとトークンの発売と、Web2 の配布状況が困難なため、それらすべてが同じ限られた Web3 ユーザー プールをめぐって競合することについて懸念を表明しました。プレイヤーの流動性をめぐるこの競争に、ミームコインや最近では AI による注目の独占が加わり、Web3 ゲームは比較的低調な年となりました。
しかし、2024 年は客観的には最高品質のゲーム コンテンツが生まれる年でもあります。 Off The Grid や MapleStory Universe (MapleStoryU) などの待望のゲームの早期アクセス リリースに加え、Telegram や多数のエキサイティングな AI イノベーションなどのエコシステムへの有望なアップデートにより、私たちはこれまで以上につながりを深めています 業界の将来についてより楽観的になります。
このレポートでは、今年これまでのすべての主要分野におけるゲーム開発の簡単な概要を提供し、2025 年に状況がどのように発展すると私たちが考えるかに焦点を当てます。このレポートでは、今後 1 年間の 3 つの中核テーマについても概説します。それは、流動性ゲーム トークンの現状、より広範な採用の見通しがプレイヤーの流動性をめぐる戦いにどのような影響を与えるか、そして仮想通貨 x AI の将来においてゲームがどのような役割を果たすかということです。
今はゲーム業界にとって重要な時期であり、今後 12 か月は今後 5 年間を予測する上で極めて重要です。強気市場であろうと弱気市場であろうと、市場が進化し成熟し続けるにつれて、十分な情報を持ち、最適なポジションを確立できる人々にとっては大きなチャンスが訪れると私たちは信じています。
一年を振り返る
Web3 ゲームのファイナンス
Web3 ゲームへの資金調達は 2024 年には比較的回復力を示しており、第 3 四半期終了時点で総額 7 億 1,550 万ドルが調達されました。 Web3 ゲームのトランザクション数は安定しており、2024 年までに合計 135 件のトランザクションが記録されており、これは 2021 年の全体と一致していますが、2022 年のピークの 265 件のトランザクションからは減少しています。
この資金調達指標は、2022年の調達総額40億7000万ドルよりも大幅に低いものの（2024年の累計資金調達額は2022年第1四半期の資金調達額の約43.8％にすぎない）、それでもこの環境における金利が厳しいマクロ経済環境における資本の継続的な成功を反映している。比較的健全な流れの中で、過去20年以上で最高となった。
全体的な資金調達は減少しているが、焦点はより少数のより質の高いプロジェクトに移っている。 2024 年には 2,000 万ドル以上の資金を調達したゲーム プロジェクトは 8 件のみでしたが、2023 年には 18 件ありました。これは、投資家がますます選択的になっていることを示しています。
Play to Earn (P2E) やメタバースのような統一的な物語が存在しないため、取引を評価するのに必要な専門知識がなかったり、ファンドの使命がゲームを優先していなかった多くの投資家は、あまりにも多くの損失を被った後に撤退してしまいました。
さらに、資金調達は初期段階の取引へと明らかにシフトしており、後期段階のラウンドは減少しています。この傾向は、2021年から2022年の資金調達ブームの間に多額の投資が行われたにもかかわらず、同期間の多くのプロジェクトが引き続き後続の資金調達に苦戦していたことを示しています。これは、製品と市場の不一致、または厳しい市場環境において成長を維持することが困難であることを示している可能性があります。
現在の環境は、BTC価格の上昇と強気の感情がすぐにゲーム市場に流入するわけではないことを浮き彫りにしています。しかし、これは市場変動の影響をもはや受けず、資本がより強力なファンダメンタルズとより持続可能な長期ビジョンを備えたチームを見つけることができる成熟した業界の象徴でもあります。
2022 年と 2023 年の弱気市場は待望の浄化効果として機能し、多くの標準以下のプロジェクトの開発が停止されました。 Game7 DAO が追跡している資金提供を受けた Web3 ゲーム プロジェクト 2,489 件のうち、514 件が開発を中止し、2023 年だけでも半分以上 (271 件) が中止されました。
トランプ政権による規制のさらなる明確化と、EU市場におけるMiCAへの準拠の強化は、機関投資家と個人投資家の両方に切望されていた信頼をもたらすことになるだろう。 Web2 ゲームの資金調達にとって比較的厳しい環境とはまったく対照的に、Web3 トークン ラウンドが投資家に提供する流動性の向上と斬新な価値蓄積メカニズムは、引き続き魅力的な価値提案であり続けるでしょう。
2025 年に向けて、Web3 ゲームの資金調達の軌道は市場部門の状況に大きく依存するでしょう。より楽観的なシナリオでは、Off The Grid や MapleStoryU などの企業による大手取引所でのトークンの提供が成功すれば、新たな流動性が集まり、優れた製品を優先することの重要性が改めて強調されるでしょう。これにより、将来の業界の成長に対してより多くの開発者やベンチャーキャピタルの関心が集まるだけでなく、一か八かのオンチェーンゲームや人工知能とゲームの交差点など、よりニッチなサブセクターへのさらなる関心も促進されます。
最も期待されている 2024 年後半から 2025 年初頭のローンチが多くの期待ほどうまくいかない場合、弱気市場シナリオは積極的な統合、流動性の欠如 (AI ゲームを除く)、そしてゲームチームにとって厳しい状況につながるでしょう。次の2-3年。ここでの希望の兆しは、生き残ったチームがその反脆弱性と強力な基礎を実証することだ。これにより、最高の製品と持続可能なトークンモデルを備えた最強のチームを特定できる人にとって、興味深い弱気市場での購入機会がいくつか生まれます。
市場動向
2023 年 10 月中旬に 74 億 9,000 万ドルに達して以来、ゲームの市場総額は大幅な増加を示しています。現時点で時価総額は348億ドルに達しており、2023年の最低水準からは360％以上増加し、選挙前の水準である161億6000万ドルからは115％と大幅な増加となっている。しかし、市場は依然として2024年3月のピークである380億ドルを10％下回っており、前サイクルのピークである499億6,000万ドルを約43.5％下回っています。
Game7 のデータによると、2024 年に 66 個の新しいゲーム トークンが発行され、合計は 349 個となり、23.3% 増加しました。 2023年と比較すると、発行は大幅に加速しており、2023年の新規トークン数は34のみで、新規トークン数は前年比94.1%増加しました。データによると、ゲームの時価総額が2023年10月の最低値から力強く回復する中、弱気市場中に製品を構築した多くのプロジェクトが、この新たな勢いを利用するためにTGEを立ち上げたことが示されています。
その後、この業界はミーム業界や AI 業界に比べて業績が低迷し、注目市場と継続的な「価格引き上げ」マーケティングの重要性が示されました。レポートの後半で概説するように、ゲーム トークンの現状により、チームは市場開拓戦略を再評価する必要がありました。それにもかかわらず、2025 年は間違いなく、混雑した Web3 ゲーム市場となるでしょう。一連の打ち上げの成功と新たなストーリーが事態を好転させることができるかどうかはまだ分からない。
ゲームNFT市場
前述したように、Web3 ゲーム NFT は過去 12 か月間でわずかに回復の兆候を示しており、2024 年 11 月以降、取引量が大幅に増加しました。 Pirate Nation Genesis Pirates や Hytopia Worlds などのコレクター商品は前月比 100% 以上の販売量増加を記録し、My Pet Hooligan や Infinigods は 2024 年 10 月以来 50% 増加しました。驚いたことに、Sandbox、Decentraland、Otherdeed/Otherdeed Expanded（2022年に誇大広告のほとんどを失った3つのメタバースプロジェクト）などの古いゲームNFTコレクションが依然として先頭に立っており、時価総額で最も価値があるのはネオ東京です バリューゲームNFT収集品。
エアドロップトークンを約束する収集品は、上限のない潜在力のおかげで引き続き好調を維持しています。この動きは、Web3 投資家が成熟市場であっても投機的な上昇の可能性がある資産を強く好むことを反映しています。最近の NFT 市場の上昇から得られる主な点は、トークンのユーティリティと魅力的なゲームの仕組みを組み合わせたプロジェクトが最も持続的な関心を集める可能性が高いということです。
インフラストラクチャー
基礎となるパブリックチェーン
Web3 ゲームにおける基盤となるパブリック チェーンの役割は、基盤となるインフラストラクチャを提供するだけではなく、競争力を維持し、トップ チームを惹きつけるために、ブロックチェーンが追加のサポートと資金 (Web2 でパブリッシャーが提供するものと同様) を提供することがますます期待されています。
Avalanche、Arbitrum、Ronin などの大手ネットワークはゲーム開発者のハブとして機能しており、その役割は技術的な側面をはるかに超えています。たとえば、Arbitrum は、ゲーム イニシアチブをサポートするために、DAO を通じて 2 億 2,500 万の ARB トークン (2 億 3,400 万ドル) を割り当てました。一方、Xai、Sophon、SUI は、自社のエコシステムに独占的なゲームを確保するために大幅な割り当てを割り当てました。
ただし、これらの助成金を従来の Web2 ゲーム パブリッシャーと比較するのは完全に公平ではありません。 Web2 パブリッシャーは通常、所有権、ロイヤリティ、または初期収益の一部と引き換えに、ゲームを市場に出すために数百万ドル、場合によっては数億ドルを投資します。対照的に、ブロックチェーンは、チームをサポートし、より広範なエコシステムの目標を達成するために、マイルストーンベースの資金調達、技術サポート、ネットワーク効果に焦点を当てています。
これらの目標には、オンチェーンアクティビティの増加、間接的に手数料を獲得すること、そしてますます混雑するゲームネットワークスペースでの地位を確固たるものにすることが含まれます。チェーン間の競争が激化する中、このような「追加特典」を提供することが、関連性を維持し、最高のチームを引き付けるための鍵となっています。
新しいエコシステムの爆発
ゲームに焦点を当てた新しいエコシステム (特にレイヤー 2 とレイヤー 3) の急増により、ネットワークの数とゲームの数の間の不均衡が増大しています。 2024 年には 104 を超える新しい L2/L3 ネットワークが発表される予定ですが、新しいゲームの数はわずか 263 です。この比率は、個々のアプリケーションに対するエコシステムの「プレミアム」を示しています。
エコシステムは、ゲームを含むさまざまなアプリケーションを導入することで複数のショットを約束するため、より魅力的に見える傾向があります。 2021 年から 2022 年にかけて、新しいゲームの数は 875 から 778 に減少しましたが、新しいネットワークの数は 33 から 64 とほぼ 2 倍になりました。それ以来、ゲームの数は減少し続けていますが (2023 年に 391 ～ 2024 年に 263)、新しいネットワークの数は増加または安定しています (2023 年に 116 ～ 2024 年に 104)。
Steam プラットフォームの成功は、エコシステムの導入を促進する上でキラー アプリの重要性を強調する好例です。 Steam は、Valve の主力ゲームである Half-Life 2、Team Fortress 2、Counter-Strike の何百万ものプレイヤーにアップデートをデジタル配信する方法として始まりました。時間が経つにつれ、Valve はプラットフォームをすべての開発者に開放し、プレイヤーがマテリアルを閲覧できるように Steam ストア、Steam ワークショップ、Steam コミュニティなどの機能を追加し続け、徐々にデジタル ゲーム配信に好まれるプラットフォームに発展してきました。
基礎となる L2 および L3 テクノロジーが向上し続け、コモディティ化が進むにつれて、スループットが増加する一方で料金はゼロに近づくことが予想されます。この緩やかな変化により、高性能ネットワークがテクノロジーだけで抜きん出ることがますます困難になり、市場シェアを獲得する上での独占的なキラーコンテンツの重要性が浮き彫りになっています。
ただし、特に Web3 では配布が依然として最大の課題であるため、これはゲーム自体に対する独占性の影響について深刻な懸念を引き起こします。たとえば、最近 Alan Wake 2 で起こったように、Epic Games Store の独占性への依存は売り上げ不振につながることが多く、エコシステムへのロイヤルティの名の下にゲームのリーチを制限する潜在的なリスクを浮き彫りにしています。
ゲームユーザー
Web3 ゲームのユーザー数はわずかではありますが着実に増加しており、追跡されたゲームのウォレットの総数は 600 万に増加しました。 ボットの活動によりこれらの数値が膨らむ可能性がありますが、この増加傾向は、TON や Ronin などのエコシステムによって推進される Web3 ゲームの影響力の増大を浮き彫りにしています。
Playoffthegrid (OTG) は 2024 年最大のゲームローンチであり、目覚ましい成功を収め、@avax をゲーム分野の有力な競争相手として確立しました。
現在、「メイプルストーリー」はパブリックベータ段階にあり、2025 年にリリースされる予定です。AVAX は第 2 弾の高品質ゲームを準備しており、1 億米ドルの資金提供を受けています。
2023 年 7 月に 8,200 万トランザクションという一時的なピークを迎えた後、Web3 ゲームの 1 日あたりのトランザクション量は平均 1,000 万から 1,200 万トランザクションで安定しています。 Playoffthegrid は、開始以来、1 日あたり約 250 万件のトランザクションを Avalanche サブネットに提供し、合計 1 億 9,900 万件のトランザクションを記録しました。
Web3 ゲームと AI
2025 年には人工知能が主要なテーマとなるでしょう。私たちは、ゲームが業界の将来の発展においてますます重要な役割を果たすと考えています。 AI プリミティブの完璧な実験場であることに加えて、ゲーム化されたエクスペリエンスはエンゲージメントを高め、切望されているトークン取得者を導入するのに役立ちます。 AI の両面を最もよく理解しているチーム
小売および機関の利益
2024年初頭のトークン上場の急増は、供給とユーザーの増加の間の不一致を浮き彫りにしています。発行が暗号通貨の普及を上回っているため、少数の購入者グループが大量の投資オプションに殺到しており、需要と供給のバランスをとるという課題が浮き彫りになっています。
Web3 ゲームにおけるプレイヤーのモビリティをめぐる争いは 2024 年に激化するとみられ、昨年の YA レポートでの予測が裏付けられます。ネットワークの過飽和により、Web3 ユーザーの激しい競争が発生しており、Web3 ユーザーの数は 2023 年末以降わずかに増加しています。 Web2 UA の苦戦と相まって、Web3 の視聴者が限られているため、ゲームとネットワークはユーザーの注目とエンゲージメントを求めて熾烈な競争を強いられています。
