ここ 1 週間、マンキュー弁護士の周りの多くの友人たちが 1 つのことについて話し合ってきました。それは、上海高等法院が「 仮想通貨に対する高額融資の発行の結末はどうなるのか?」という記事を発表したことです。 」と著者は記事の中で、個人が仮想通貨を保有することは違法ではないと明言しています。
*出典：WeChat記事のスクリーンショット
この記事が発表されるとすぐに、国内通貨界は新年を祝っているかのように、まるでこの記事の発表が我が国の緩和の始まりであるかのように、さまざまなセルフメディアが次々とこの良いニュースを宣伝する記事を書きました。暗号資産に対する制限の説明。ここで、マンキュー弁護士は全員に「冷や水を浴びせ」、仮想資産投資に対する全員の熱意をわずかに弱め、全員の理性を目覚めさせなければなりません。
最初の冷水池: 所持は決して違法ではなかった
中国の仮想通貨に関する政策文書を注意深く遡ってみると、長い間、個人が仮想通貨を保有することは違法ではなかったことがわかります。
仮想通貨に関連する多くの違法行為の現在の特徴は、2021 年に発行された「924 通知」に端を発しています。この文書の中で、中国人民銀行を含む10の省庁と委員会は、仮想通貨には法定通貨の法的地位がなく、取引サービスの提供を含む仮想通貨関連の事業活動は違法な金融活動であると明確に述べた。為替サービス、仮想通貨の発行等。しかし、本書では「仮想通貨の個人保有」の違法性については終始触れられていない。
つまり、仮想通貨の保有は現状では違法ではないグレーゾーンに該当します。実際、上海高等法院の記事はこの点を繰り返しているだけで、政策の緩和を意味するものではない。
個人が仮想通貨を保有することは法律で明確に禁止されていないものの、その合法性は十分に認められていません。しかし、仮想通貨は一種の仮想財産とみなされる場合もあります。たとえば、2019年に杭州インターネット裁判所は、ビットコインには財産的属性があり、仮想財産の法的特徴を満たしていると判断し、別の例として、2021年には被告に対する原告の請求を支持した。深セン市南山地方裁判所は共にライトコイン（LTC）をめぐる訴訟で、仮想通貨には法定通貨としての地位はないが、一定の状況下では仮想財産とみなされ得ると指摘し、判決は原告の返還請求を支持した。
仮想資産は一種の仮想資産であり、QQ コインやゲーム内のレアな小道具と同様に、保有することは違法ではありません。
冷水の 2 つ目のたらい: 保持するための前提条件は、
しかし、多くの人は重要な問題を無視しています。それは、保有の基礎が「取得」にあるということです。現在、暗号資産を入手する方法は数多くありますが、そのほとんどは直接的には違法ではありませんが、場合によっては運用方法や資金源によって法的リスクが生じる可能性があります。ご理解いただけるよう、マンキュー弁護士がリストした主なアクセス方法を以下に示します。
1.自分で購入する
仮想通貨の購入は、仮想資産を取得する最も一般的な方法の 1 つです。法的な観点から見ると、「924通知」によれば、仮想通貨は法的に補償されるものではなく、法律によって保護されないが、同文書には「購入行為」が違法であるとは明確に規定されていない。したがって、個人が個人で仮想通貨を購入することは現行法上違法ではありません。ただし、仮想通貨の取引活動は法律で保護されていないことに注意する必要があります。つまり、取引で資金が失われた場合、個人が自分の権利を守ることは非常に困難であり、法的支援さえ受けられない可能性があります。
さらに、購入の「合法性」は、特定の取引方法と資金源のコンプライアンスにも依存します。例えば、海外の取引所で通貨を購入する行為は違法ではありませんが、為替管理や税務申告などが問題となる場合や、店頭取引（OTC）による仮想通貨の入手は匿名性や仮想通貨の問題が生じる可能性があります。サードパーティによる保護がなければ、コンプライアンスのリスクが高まります。特に店頭取引では、情報の非対称性が詐欺や資本損失につながりやすいです。
同時に、我が国の暗号資産取引でよく見られる違法な状況は、取引資金の出所が不明であり、さらには「ブラックマネー」が関与していることです。購入者が違法の疑いのある仮想通貨を知らずに購入した場合、通貨の購入自体が違法でなくても、間接的に違法な資本移動に参加したことになり、口座が凍結される可能性があります。
2. マイニングに参加する
マイニングを通じて仮想通貨を入手することは、かつては投資家にとって、特にビットコインやファイルコインのブームの際には主要な方法の 1 つでした。しかし、政策の変化に伴い、採掘の合法性は徐々に複雑になってきました。
政策の観点から見ると、2021年に発行された「仮想通貨の「マイニング」活動の規制に関する通知」では、マイニングを排除すべき産業として明確に挙げており、新規マイニングプロジェクトの包括的な一掃と既存プロジェクトの撤退の加速が求められている。これは、大規模な採掘活動が国の政策によって明確に制限されていることを意味します。採掘行為が多量のエネルギー消費や環境破壊を引き起こす場合、あるいは電気の違法使用を伴う場合は、公序良俗やグリーン原則に違反するとみなされ、無効となる場合があります。例えば、上海の企業と北京の企業との間の委託契約紛争において、裁判所は、採掘活動はエネルギー消費が高く、リスクが高く、国家のグリーン開発目標にとって不利であり、関連契約は無効であると判示した。
では、個人マイニングは違法なのでしょうか？現在、我が国には個人による小規模採掘を直接禁止する法規定はありません。理論的には、合法的な手段でマイニングマシンを購入し、自分の電力リソースを使用してマイニングを行う個人は、当面は現行法に違反することはありません。しかし、実際には、一部の採掘活動は、違法な手段や不適切な操作により、法的な収益に関わる可能性があります。例えば：
・電気の違法使用。採掘者の中には、電力メーターを改造して電力消費量の記録を減らしたり、違法な送電網に直接接続したりするなど、電力資源を盗んで採掘する人もいます。これらの行為は民事侵害となるだけでなく、窃盗の疑いも持たれる可能性があります。
·他人のコンピューティングリソースの違法な使用。悪意のあるプログラムを通じて他人のコンピュータを制御してマイニングを行う行為は、コンピュータ情報システムに損害を与える犯罪に該当する可能性があり、刑事犯罪となります。
·財務コンプライアンスのリスク。マイニングから得られた仮想通貨にマネーロンダリングや脱税などの違法な取引や資本の流れが含まれている場合、マイナーは関連する法的責任を問われる可能性があります。
3. 投資に参加する
投資プロジェクトを通じて仮想通貨を入手することも、特に ICO (Initial Coin Offering) が大流行した初期のブロックチェーン業界では一般的な方法です。ただし、このアプローチの「合法性」は特定の運用モードによって異なり、潜在的な法的リスクはより高くなります。
まず、法的な観点から見ると、ICO は中国において明らかに違法な金融行為です。 2017年に発行された「94文書」（「トークン発行資金調達リスクの防止に関する発表」）の時点で、中国人民銀行を含む7つの省庁と委員会はICOによる資金調達を明確に禁止し、既存プロジェクトの一掃を義務付けていた。 ICOは無許可の資金調達活動とみなされ、違法な資金調達と違法な証券発行の疑いがある。投資家がこうした資金調達活動に参加すると、プロジェクト側の暴走により経済的損失を被る可能性があります。
ICOとは異なり、近年ではVCとして投資に参加しプロジェクトトークンを取得するファイナンスモデルが徐々に人気になってきています。投資家は、プロジェクト側が配布するトークンと引き換えに、ブロックチェーンプロジェクトに直接資本を注入します。この方法は ICO のコンプライアンス リスクを回避しているように見えますが、その法的リスクは無視できません。
・まず、VC自身が参加するプロジェクトは、投資プロジェクトに有価証券の違法発行の疑いがある場合など、コンプライアンス上の問題が伴う。
·第二に、トークン配布の透明性と合法性も同様に重要です。 VC投資を通じて取得したトークンの用途や権利が明確に合意されていない場合、紛争が発生する可能性があります。たとえば、一部のプロジェクトは、トークンの高騰評価を通じて資金を集めますが、プロジェクトが後の段階で停滞したり、運営がうまくいかなかったりした場合に、投資家の権利を損失するだけです。
4. アクティビティに参加する
エアドロップや新入社員の報酬など、プロジェクト当事者が主催するアクティビティに参加して仮想通貨を入手することは、最も安価で簡単な方法のように見えますが、その裏には多くの法的リスクやコンプライアンス上のリスクが隠れている可能性があります。
法的な観点から見ると、特にユーザーが対価の支払いを怠った場合や特定の義務を履行しなかった場合、 Airdrop自体は違法ではありません。ただし、多くのプロジェクトはエアドロップを隠れ蓑として使用しており、実際の目的はその影響力を拡大し、ユーザーをその後の違法行為に参加させることです。たとえば、一部のプロジェクトでは、ユーザーが「エアドロップ トークン」を通じて DApps をダウンロードするように誘導され、最終的にはこれらのプラットフォームを使用して偽の取引、マネーロンダリング、またはその他の違法行為を実行します。
新規ユーザーの獲得に対する報酬も、特にユーザー ベースを迅速に拡大する必要があるプロジェクトでよく見られるアクティビティ モデルです。このタイプのアクティビティでは、紹介数や取引金額を報酬基準としてユーザーを引きつけ、人を集め続けることが一般的です。ただし、リベート レベルが 3 以上のモデルは、ねずみ講であると簡単に識別できます。プロジェクトが直接的または間接的に育成した人材の数を報酬の基礎として使用する場合、それは違法となる可能性があり、参加者は法的責任も負う可能性があります。
さらに、アクティビティによっては、高い利益を約束することでユーザーに再充電や投資を促すこともあります。この種の行動は、多くの場合、「より多くの新しい人、より多くの報酬」を装っていますが、それを裏付ける実際の価値はなく、典型的なネズミ講です。この場合、プロモーションに参加したか否かにかかわらず、法的紛争に巻き込まれる可能性があります。
マンキュー弁護士がアドバイス
・コンプライアンスを優先し、合理的なチャネルを選択する
購入、採掘、または活動に参加する場合、投資家は取引方法と資金源の合法性を確保し、未知の資金源からの資金やプロジェクトとの協力を避ける必要があります。法的リスクを軽減するために、評判の良いプラットフォームとプロジェクトを選択し、取引記録を保管してください。
・違法行為から遠ざかり、リスクの高いプロジェクトを避ける
明示的に禁止されている ICO などの違法な資金調達活動に参加したり、高利回りを約束した報酬やねずみ講に参加したりしないようにし、投資行動が法的要件に準拠していることを確認してください。
·専門的な法的サポートを求める
国境を越えた取引、税務コンプライアンス、資産保護など、仮想通貨に関連する複雑な法的問題については、お客様自身の権利と利益が確実に保護されるよう、専門の弁護士にタイムリーに相談してください。
仮想通貨の発展はチャンスに満ちていますが、リスクも伴います。投資家としては、法律や規制に常に敏感であり、慎重に運用し、合理的に投資し、イノベーションとコンプライアンスのバランスを追求する必要があります。