作者：火火
根据 CEX Bybit 在 6 月份发布的报告，机构投资者在今年 2 月至 3 月期间对现货 Memecoin 的持仓从 6250 万美元增至 2.048 亿美元，并在 4 月份达到峰值，总持仓达到 2.937 亿美元。最受欢迎的 Memecoin 包括 DOGE、SHIB、PEPE 和 BONK。随后在市场情绪恶化 Memecoins 遭遇抛售后，总持仓降为 1.39 亿美元，但这个持仓增幅也比年初增长了 125%。
可以说自今年以来，Memecoin 正日益成为机构投资者们的重要关注对象，而且不同于以往昙花一现的 Memecoin 热潮，Memecoin 在本轮市场周期中已然成为一个重要的叙事和热点。
从 2024 年下半年起，一些 VC 也已宣布将投资 Memecoin 基础设施，从此前 Memecoin 被VC 反对转变为逐渐被 VC 接受，那么这些风投机构都是怎样下场参与 Memecoin 的呢？
a16z
A16z，全称 Andreessen Horowitz，是美国著名风险投资公司，由 Marc Andreessen 和 Ben Horowitz 于 2009 年创立，总部位于硅谷。早期投资了 Facebook、Twitter、Instagram 和 Airbnb，并在 Web3 和区块链领域持续发力，曾投资 Coinbase 收获颇丰，并设立多个加密基金，成为加密行业的重要投资者之一。
不过作为主流风投机构，a16z 对抢夺了市场的 Memecoin 初始态度并不十分友好。在今年 2 月至 4 月期间，Memecoin 市场暴涨，无论是 PEPE 等 20 个热门 Memecoin 的平均周涨幅达到 6 倍，还是 WIF 和 BOME 等快速上线 CEX 等，抢夺了 VC Token 的市场份额。
a16z Crypto 的首席技术官 Eddy Lazzarin 曾在 2024 年 4 月 25 日的一篇推文严厉批评 Memecoin，称其破坏了加密货币的「长期愿景」，玷污了「公众、监管机构和企业家」对这个行业的看法，并且充当了「相对少数人群」的赌场。」
A16Z 的管理合伙人、首席技术官 Chris Dixon 也曾发文对 Memecoin 进行贬斥，直言 Memecoin 简直是一个赌场。
不过近期a16z 一改上半年对 Memecoin 的批判态度，频繁下场参与 MemeCoin。
先是 a16z 联合创始人 Andreessen Horowitz 打赏了 5 万美元 BTC 给 X 上的机器人账号 Truth Terminal 而催生了最近大热的山羊币 GOAT，将 GOAT 从一个默默无闻的项目推至令人震惊的 8.5 亿美元的历史最高市值，而 Truth Terminal 成为了第一个 AI 百万富翁，也顺势推动了 AI+Meme 的发展热潮。
来源：Marc Andreessen
随后在 10 月 28 日上午，Marc 发布了两条关于 AI16Z 的相关内容，迅速引发了对 AI16Z 的关注。这个「AI16Z 基金」是由推特账号「Marc ‘AI’ ndreessen」创建的，该账号在 daos.fun 上启动了该基金。基金通过 AI 对话的方式管理约 420 SOL 的募集资金，专门投资于 Memecoin，并模拟了 Marc Andreessen 的个性。
在 10 月 27 日之前，该基金的市值大约在 400 万美元左右。然而，在 Marc 转发了一张印有 ai16z 图案 T 恤漫画图片后，AI16Z 的市值在短短 12 小时内暴涨了 20 倍以上，达到了近 1 亿美元的高点。
虽然一些消息来源将其与著名的风险投资公司 a16z 联系起来，认为该基金可能获得了该公司的支持，但 Andreessen Horowitz 并没有正式确认与这个项目的关系。因此，目前还不清楚该代币是否真正得到了 a16z 的支持，还是只是借用了相似的名称来吸引关注。不过可以明确的是，a16z 不再像之前那样贬斥 Memecoin。
DWF Labs
DWF Labs 成立于 2022 年，是新一代 Web3 投资者和做市商，投资了多个知名项目，包括 dYdX、SushiSwap、Injective Protocol、Astar Network 和 Morpheus Network。
目前据相关消息 DWF Labs 已投资了多个 Memecoin，并且涉猎时间较早，在 2023 年就向宠物柴犬「Floki」 (FLOKI）多次投资，并在 2024 年进一步投资了 1200 万美元。这些资金支持了 FLOKI 的多个开发项目，例如 FlokiFi（去中心化金融）、Floki Inu 生态系统的教育平台 Floki University，以及其元宇宙游戏 Valhalla。这一系列投资不仅推动了 FLOKI 的价格上涨，也帮助它成功登录了多家重要的交易平台。
另外在 2024 年 6 月 3 日向 Milady Meme Coin（LADYS）投资了 500 万美元。此笔资金旨在支持 Milady Meme Coin 在 memecoin 市场中的增长，增强其开发能力，并促进社区参与。
在 2024 年 8 月，DWF Labs 与 Floki 和 BNB 链合作，在 BNB 链上独家推出 Memecoin Simon’s Cat。Simon’s Cat 是一部举世闻名的猫动画系列，也是一部非常受欢迎的猫咪表情包。
在 2024 年 9 月，DWF Labs 宣布与 GraFun 联手，支持在 GraFun 平台上推出的 Token，目的是通过增强流动性支持 GraFun 平台上发布的 Memecoin 项目。
DWF Labs 管理合伙人 Andrey Grachev 曾对此次合作表示了极大的热情：「与 GraFun 合作是一个激动人心的机会，可以支持 BNB Chain 上的下一代 Memecoin 项目。」
GraFun 的 BigGra 对此表示赞同，他表示：「与 DWF Labs 的合作对 GraFun 和 Memecoin 生态系统来说都是一个重要的里程碑。我们相信，这种合作关系将为我们的社区和更广泛的市场带来巨大的价值。」
而且 Andrei Grachev 于 X 平台曾发文表示：「Memecoin 市场已成为行业中成熟且稳固的一部分。它利用了极度的恐惧和贪婪，使聪明的投资者和交易者能够赚取巨额财富。DWF Labs 几年前便将对 Memecoin 的投资制度化，这仍然是我们优先事项之一。」
Binance Labs
Binance Labs 是全球领先的区块链和加密投资机构，隶属于加密 CEX Binance，成立于 2018 年。目前投资了多个知名加密项目，包括 Coinbase、Polygon、Injective Protocol、Elrond、Terra 和 1inch 等。
早在 2023 年，Binance Labs 就对多个 Memecoin 进行了投资，2024 年对 MemeCoin 赛道也继续保持参与热情。2024 年 1 月，Binance Labs 投资了 Memeland 的原生生态 Token MEME。Memeland 主要围绕 NFT 和社交功能展开，该项目曾在 2023 年 10 月被纳入 Binance Launchpool。
随后，Binance Labs 支持推动了旗下 Whyanelephant 项目的发展，该项目是一只跳舞的大象，无厘头、洒脱、情绪波动极大是它的标签，也正代表着加密市场的你我他。
Coinbase Ventures
Coinbase Ventures 成立于 2018 年，总部位于加州旧金山，作为 Coinbase, Inc 的投资部门，主要投资加密货币和区块链技术的早期公司。目前已投资包括 Compound、Chainlink、Dapper Labs、Etherscan 以及 Ripple 等。
对于 Memecoin，Coinbase Ventures 的参与也很早，早在 2018 年就开始支持 Dogecoin，不过具体投资金额未公开，但该项目在社区中积累了大量支持。在 2021 年 Coinbase Ventures 对 Shiba Inu 进行了投资，而且母公司 Coinbase 在 2023 年年底就宣布将 Bonk 添加到其可交易资产列表中。
最新消息是在 GOAT 大火之后，Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 提议为 Truth Terminal 设置一个加密钱包。
随后 Coinbase Ventures便发布了一项提案，阐述人工智能与区块链技术相结合会塑造未来。Coinbase 在其帖子中表示：「人工智能的未来可以建立在区块链技术之上，因为加密资产可以帮助提高新兴技术的可访问性、透明度和用例。加密货币的效率、无边界性和可编程性与人工智能的融合有可能改变人类和机器与数字经济的互动方式。」
可以看出，作为 Coinbase 在加密货币市场中扮演着重要的机构角色，除了推出人气很高的 Layer2 base 链、成为所有比特币现货 ETF 的托管机构外，对于 Memecoin 赛道的布局参与也很早。
Crypto Labs
Crypto Labs 是一家成立于 2018 年、总部位于新加坡的风险投资公司，投资了多个知名加密项目，包括 Ripple、Filecoin、Dapper Labs、SushiSwap、Aave 以及 Chainlink 等。
2024 年 10 月 9 日消息， TON 公链的 Memecoin 公平发射平台 PPKING 宣布完成 200 万美元种子轮融资，Crypto Labs 领投，该项目旨在通过创新的 DeFi 机制和深度结合 MEME 文化，打造一个高效、安全且具有娱乐性的去中心化金融平台，新资金将支持其 Memecoin 交易和流动性提供。
Pantera Capital
Pantera Capital 是一家成立于 2013 年、总部位于加州的风险投资公司，创始人 Dan Morehead 曾是高盛交易员，拥有丰富的金融经验。目前已投资了多个知名加密项目，包括比特币、以太坊、Chainlink、Dapper Labs 以及 Polkadot 等。
Pantera Capital 对 memecoin 领域也早就表现出浓厚的兴趣，Pantera Capital 在 2021 年对 Shiba Inu 进行了投资。
Pantera 的合伙人 Paul Veradittakit 强调，Memecoin 在吸引年轻用户进入 Web3 方面启重要作用。他将 Memecoin 视为加密货币采用的「特洛伊木马」，利用病毒式的流行性与 DeFi、NFT 及其他去中心化服务建立互动。通过使加密和区块链应用更容易接触到主流受众，Pantera 认为 memecoin 在克服 NFT 面临的分发限制方面具有重要价值，可能通过 ERC-404 标准实现 NFT 的分割所有权。
最近几个月，Pantera 的高管提到，Memecoin 正在帮助像 Solana 这样的平台构建更活跃的用户基础。对于 MemeCoin 赛道，Pantera 也是持积极拥抱参与的态度。
OKX Ventures
OKX Ventures 是 OKX 平台的风险投资部门，投资了多个知名加密项目，包括 Solana、Polygon、Tether、SushiSwap 等知名加密头部项目。
OKX Ventures 对于 Memecoin 投资活动参与也比较早，在 2021 年 5 月，OKX Ventures 在这一波热潮中参与了对 SHIB 的投资。随后还参与过 Floki Inu、BabyDogeCoin 等的投资。
另外 OKX 在今年很早就开始支持上架各头部 Memecoin，可以看出依托交易平台的 OKX Ventures 对于 Memecoin 更加敏锐。
其他
总的来说，因为无法直接发行 Memecoin 进行获利，大多数风投机构都是用投资的方式与项目放进行合作，而且投资的都是有背景、有故事的火热 Meme，部分投资机构因为一开始无法直接或者间接参与，曾一度出现对抗心理；另外也有一些投资机构在积极布局各个公链的发射器，以进一步助力 Memecoin 的传播和生命力。
根据 RootData 数据，不完全统计，自 2024 年以来，新冒出来的 Meme Launchpad 或带有 Meme Launchpad 功能的项目已经超过 10 个，并且支持不同的公链，以支持 Base、Solana 的 Meme Launchpad 项目最多，在这些背后，也可以看见一些风投的身影。
小结
回顾 VC Token 与 Memecoin 的博弈对战，可以看出大多数风投支持的治理 Token 由于高估值低流通导致散户很难有收益空间。在此背景下，散户对 VC 操控市场的不满情绪也日益高涨，表示「这些 VC 币是资本的盛宴，散户的噩梦，宁可接土狗盘也不要接 VC 盘」。作为对这一点的回应，传播力强、门槛低、亲民性好且极具快速造富效应的 Memecoin 应运而生。
虽然这种现象曾在上半年一度导致了风投和散户之间的对立。一些风投指责 Memecoin 扰乱市场，而散户则反过来指责 VC 风投作恶多端。但由于当前 Memecoin 的发展趋势，VC 不得不重新审视市场并调整布局和投资方向。
尽管部分 VC 对于 Meme 仍然不屑，但不可否认的是 Memecin 已经成为激活公链生态的重中之重，在一众头部级 CEX 接连上线 Memecin 后吸引了大量用户，使得 Base、Blast、Solana 等链变得活跃起来。截至 2024 年 11 月 5 日， Memecoin 的市值约为 610 亿美元。在未来，结合 AI 的力量，Memecoin 未来或将展现出更大的潜力，成为真正的市场游戏规则改变者。
最后，据此前部分 KOL 社交网络发布的统计数据，大部分 Meme 参与者都有一定程度的亏损，极端行情带来的往往是风险居高不下，Meme 热潮的下一步是接着推高加剧还是步 NFT 后尘，目前犹未可知，再次提醒大家，进行任重要何操作前务必 DYOR。